La familia inversionista y el family office

 Estimad@s amig@s

Sinopsis

Asumir el protagonismo en la gestión del patrimonio es, más que una actitud responsable con el capital financiero, reafirmación de la cultura y de los valores familiares. Para aquellos que tienen ante sí el desafío y la oportunidad de transmitir ese legado a las próximas generaciones, el camino puede, ciertamente, ser repetido con mucho éxito.

El propósito de este libro es clarificar los principios y prácticas que aumentan considerablemente las posibilidades de éxito en el proceso de convertirse en una familia inversionista. A través de un Family office, la familia inversionista pasa a tener una estructura transgeneracional que la apoya en la búsqueda de sus objetivos, siempre de manera alineada, y la ayuda a dar continuidad a una trayectoria de éxito trillada a lo largo de generaciones.

 

«Padre rico,

hijo noble,

nieto pobre»

 

Prefacio

Una buena preparación y un enfoque de largo plazo son las buenas prácticas que nos deben llevar a los resultados deseados. Ante la improvisación, la falta de comunicación entre los miembros de la familia y no contar con un buen asesoramiento, no hay que extrañarse al ver como un patrimonio considerable acumulado con esfuerzo a lo largo de muchos años pueda mermar e incluso perderse de forma rápida en el pasaje generacional (…)

 

Para una sucesión exitosa debe imponerse el dialogo continuo entre las generaciones e integrase de forma constructiva las diferentes sensibilidades humanas para que todos los miembros de la familia se sientan implicados. Una nueva generación motivada y preparada es la mejor receta para que el patrimonio familiar sea tratado no sólo como un legado que hay que conservar, sino también para gestionarlo con profesionalismo, adaptado a las nuevas realidades, y hacerlo crecer, evitando así caer en egoísmos cortoplacistas que acabarían pronto con él.

  

«Padre bodeguero,

hijo millonario,

nieto pordiosero»

 

Un paso más a la hora de hacer más solida una empresa familiar es crear un Family office. Una oficina familiar, donde se atiendan las necesidades de la familia, se les de soporte, gestione de manera profesional el patrimonio de la familia, se inviertan los dividendos de la empresa core, e incluso en un futuro si el family office funciona muy bien el dividendo salga de ahí y no de la empresa core.

 

Hay que dar pasos firmes, que ayuden, cimienten la longevidad de las empresas, el buen gobierno es un pilar y no me cansare de decirlo, pero el family office es otro. La familia necesita tranquilidad, con respecto a sus inversiones, saber que están en las mejores manos, que su futuro está asegurado. Una familia empresaria y una empresa familiar en armonía siempre serán indivisibles, si empiezan las dudas sobre los dividendos, la relación empezará a enturbiarse y la separación como familia y como empresarios estará cerca.

 

«Del arrozal al arrozal

en tres generaciones»

 

Administrar el patrimonio es el desafío que enfrentan las actuales y las próximas generaciones de quien ha construido una riqueza familiar (…) planificación, disciplina y un cambio de actitud: construir una fortuna no es lo mismo que mantenerla (…)

 

Inversionistas
Accionistas							Familia inversionista
					Familia empresaria
Socios
			Empresa Familiar /
			Empresa de dueño
Empresarios
	Startup
	Supervivencia		Crecimiento		Complejidad		Longevidad

 

 

Obstáculos para la perpetuación

• Dedicación a los negocios familiares: tiende a disminuir.

• Disposición a asumir riesgos: tiende a disminuir.

• Expectativa en cuanto al estilo de vida: tiende a aumentar.

• El tamaña de la familia: tiende a crecer más rápido que la riqueza.

 

La familia ha sido protagonista al comenzar los negocios y debe seguir desempeñando este papel para gestionar su capital (…)

 

Partiendo del principio del que el patrimonio de una familia comienza a ser construido cuando se funda una empresa o se desarrolla una carrera (…)

 

a)  La familia inversionista.

b)  Gobernanza patrimonial.

c)   Family office

 

¿Para qué un family office?

• ¿Puedo o debo tener un family office?

• ¿Cuál es el patrimonio mínimo para tal estructura?

 

En una familia inversionista, cada generación tiene un papel diferente y una misión con relación a las demás, que es la de transferir, perfeccionar y estimular comportamientos y actitudes.

 

(…) el fracaso de una generación viene como consecuencia, también, de la falta de planificación y acción de la generación anterior (…) es necesario preparar a los descendientes, organizar el patrimonio y elaborar acuerdos y normas que favorezcan un ambiente de crecimiento saludable y equilibrado.

 

En una familiar inversionista es la que un día todos serán herederos del patrimonio, es fundamental educar a las generaciones para que también sean buenos socios y sucesores.

 

Tipos de capital

• Capital financiero,

• Capital humano,

• Capital intelectual,

• Capital social,

• Capital familiar.

 

Conocer los cinco tipos de capital es fundamental para una familia inversionista pueda estructurarse (…)

 

Patrimonio familiar	Ejemplos de objetivos
Capital financiero	Aumentar el patrimonio a lo largo de las generaciones
	Distribuir dividendos anualmente, garantizando
	calidad de vida a todos
Capital intelectual
	Proporcionar formación de calidad para las
	próximas generaciones
Capital humano
	Propiciar experiencias de vida que estimulen el desarrollo
	de personas humildes e integras.
Capital social
	Invertir en proyectos que se preocupen con la
	sustentabilidad ambiental.
Capital familiar
	Mantener a la familia unida en torno a valores en común
	A una convivencia agradable

 

 

Categorías
tradicionales de	Ítems incluidos
servicios de los
family offices
	Planificación de gobernanzas y sucesión; soporte para nuevos proyectos y
servicios	negocios de la familia; servicios de concierge y seguridad; gestión de ítems
profesionales	de gran valor para la propiedades, arte, aviones y yates; proyectos
para las	emprendedores; planificación educativa y de preparación; mentoría para
familias	las próximas generaciones; actitud emprendedora; comunicación entre
	generaciones.
Actividades	Contabilidad, flujo de caja y gestión financiera;
administrativas	Gestión de contratos.
Servicios legales	Planificación financiera, fiscal, inmobiliaria, de seguros;
de distribución	gestión de estructura de inversión; servicios legales,
Actividades de	Asignación de activos; inversiones tradicionales y alternativas; selección y
inversión	acompañamiento de gestores; actividades de invesment banking; gestión de
	riesgos; custodia global; private banking; compra venta de moneda (…)

 

 

La distribución financiera normalmente genera conflictos transgeneracionales: mientras que las generaciones actuales entienden que lo mejor es distribuir mucho por que se benefician de esta opción, una distribución más conservadora en el presente sería más beneficiosa para las generaciones futuras.

 

1ª Generación	2ª Generación	3ª Generación		4ª Generación
	2 hijos	4 nietos		8 nietos
				Riqueza		Riqueza
	Riqueza	Riqueza	Riqueza
Riqueza				Riqueza		Riqueza
				Riqueza		Riqueza
	Riqueza
		Riqueza	Riqueza	Riqueza		Riqueza

 

 

Gobernanza

a)  Responsabilidad, búsqueda de los objetivos familiares de forma sostenible a largo plazo, cumpliendo los acuerdos y trayendo un impacto positivo para la familia, medio ambiente y sociedad.

b)  Transparencia, procesos transparentes de generación de informes y decisión, para darle a la familia y a todos los stackeholders la visibilidad que necesitan para estar tranquilos.

c)   Equidad, tratar equitativamente a todos los miembros de la familia y beneficiarios del family office, aunque no participen directamente de la rutina.

d)  Rendición de cuentas, respeto hacia los órganos de gobernanza, con rendición de cuentas en informes claros, asumiendo responsabilidades y justificando su desempeño.

 

La gobernanza familiar, es la responsable de verificar que es lo que integra el patrimonio, definir el legado que se transmitirá a las próximas generaciones, cuidar de las relaciones entre los miembros familiares y sus negocios e inversiones, y establecer cuál es su visión sobre los capitales (…)

 

La gobernanza patrimonial, es la capacidad de sostener los objetivos propuestos por la familia al gestionar el patrimonio con visión de largo plazo.

 

Estatuto del family office, es el documento principal de una familia inversionista y el complemento al protocolo familiar, ya que se detalla lo que se espera del family office (…) conectar los deseos y las expectativas a la rutina que permitirá alcanzar los objetivos (…)

En el estatuto, considerado un documento más reservado, deben estar descritos los objetivos del family office, los servicios prestados y cuáles son los miembros de la familia que serán beneficiados (…) activos que estén bajo la gestión de esta estructura, su presupuesto y fuente de ingresos, al igual que las normas de reparto de dividendos (…)

 

Los principales aspectos de la implantación del family office,

1.   Reflexión sobre los valores y la cultura de la familia para definir sus objetivos con relación al patrimonio.

2.   Alineamiento entre la generación actual y los herederos.

3.   Respeto hacia los acuerdos que ya existan y hacia la gobernanza familiar, cuyas resoluciones deben abastecer el estatuto del family office. En el caso de que no haya sido establecido, regular la relación: familia x family office.

4.   Aprovechamiento de la estructura física y de personal que ya esté disponible, cuando esto tenga sentido.

5.   Gradualismo en la implementación con el objetivo de construir una transición suave y una estructura eficiente.

6.   Mejora continua.

7.   Tener una política de inversiones en la que las diferentes generaciones se sientan representadas.

8.   Conocer las prácticas de otras familias, tratando de hacer todo de la forma más sencilla y menos costosa posible.

9.   Tener bien definido el papel de cada uno, autonomía, medios de comunicación y rendición de cuentas.

 

Quién	Cuando deberá	De qué manera		Dónde se llevará	De qué manera
	participar		Cuál es el objetivo	a cabo	será registrada
Consejo de
Familia
Comité de
implantación
Líder del
proyecto
Stackeholders

 

 

Para ser productivo, un family office no necesita contar con una gran estructura física y de personas (…) se recomienda en las etapas iniciales, que el equipo sea lo más reducido posible (…)

 

El gestor del family office es el principal ejecutivo de la estructura, y quien ejerce el liderazgo a diario. Coordina y ejecuta las actividades fundamentales a partir de las decisiones estratégicas del Consejo de familia o del Comité de inversiones.

 

Lo más importante es que este profesional tenga la legitimidad y la confianza de los familiares,. Sensatez, honestidad, disposición, disciplina, proactividad y responsabilidad (…) capacidad de adaptación a los cambios y un espíritu de liderazgo frente al equipo y la familia (…)

 

«Hay tratar a la empresa como empresa

y a la familia como familia»

Josep Tapies

 

La familia inversionista y el family office

Marcelo Geyer Ehlers

Antonio Fernando Azevedo

Grégoire Balasko Orélio

Editora buqui

 

Link de interés

• El family office

• Oficina familiar

• Un sistema de gobernanza para las familias en los negocios: más allá del family Office

 

«Mi padre gobernaba en solitario

 y poco antes de morir

nos reveló el secreto de la continuidad:

 “Permaneced unidos”»

Mariano Puig

 

Recibid un cordial saludo