Estimad@s amig@s
Sinopsis
Creemos que hemos visto todo
en lo que a innovación financiera se refiere. Realizamos operaciones bancarias
desde ordenadores portátiles y pagamos un café con nuestro teléfono. Sin
embargo, estos son milagros menores comparados con los vertiginosos
experimentos financieros que se están llevando a cabo en todo el mundo a medida
que las empresas y los gobiernos abrazan las posibilidades de las nuevas
tecnologías económicas.
Eswar S. Prasad
ofrece en esta obra
lúcida y visionaria una mirada vanguardista sobre cómo la aceleración del
cambio de paradigma económico, desde el fin del efectivo hasta el auge de las
criptomonedas, transformará las economías mundiales. Un nuevo orden financiero
que incorporará más actores ―como Meta o Amazon― que contribuirán a
revolucionar la forma en que invertimos y gestionamos el riesgo de nuestro
dinero con el objetivo de maximizar lo mejor y protegernos de lo peor que está
por venir.
«Nunca debes prestar
dinero a nadie
a menos que no lo
necesite»
¿Cuál será el dinero del futuro?
Buena pregunta, pero ni después de leer el magnífico libro de
Eswar S. Prasad soy capaz
de poner encima de la mesa respuestas, todo lo más preguntas y reflexiones que
comparto con vosotros.
La disrupción digital trajo el
auge de las Fintech, después le siguieron otros sectores como el seguro
con las Insurtech, la salud con el eHealt, etc., pero ligado a esas
irrupciones necesitamos legislación, garantía, seguridad.
No hace mucho tiempo empezó a
hablarse de la necesidad de tener un Sandbox. Aunque hoy en día ya nos suena más, son espacios que nos permiten hacer pruebas con seguridad
son muy necesarios ya que el mercado ―las start-ups― han ido por delante
de la legislación y en la actualidad nos encontramos con un auge del dinero
digital, pero no con un respaldo de las autoridades mundiales que nos permitan
operar con monedas digitales con la misma tranquilidad que lo hacemos con el
papel moneda.
Eswar S. Prasad nos
aporta en el
futuro del dinero, un interesante ensayo sobre el pasado, el presente ―futuro
del dinero papel /digital. El futuro es imparable, liderarlo no es fácil,
quedarnos quietos imposible, poner en riesgo nuestros ahorros, no parece la
mejor opción ¿Qué hacemos?
«¿Qué es la
acción?,
¿Qué
es la inacción?
Aquel que consigue
ver la inacción y la acción
y la acción en la inacción
será un sabio entre los hombres»[i]
En mayo de 2018, Cecilia
Skingsley, subgobernadora del banco central de Suecia, predijo el fin del
dinero tal y como lo conocemos. Al hablar sobre el declive del uso del dinero físico
en Suecia, observó que «si se extrapolan las tendencias actuales, el último
billete habría sido devuelto al Riksbank para 2030». En otras palabras,
para entonces cesará el uso del papel moneda en las transacciones comerciales
en Suecia.
China es otro país en el que
el uso del dinero físico se está convirtiendo también en algo del pasado (…)
(…) China es el país en el
que apareció el primer papel moneda hace muchos siglos (…) Los primeros
documentos rudimentarios de papel moneda que aparecieron por este tiempo
adoptaron la forma de certificados de depósito emitidos por reputados
mercaderes y apoyados por reservas de metales preciosos o mercaderías (…)
En la actualidad (…) —China
y Suecia— han vuelto a situarse en la vanguardia de una revolución que cambiará
de forma decisiva la naturaleza del dinero tal y como lo conocemos. Sus bancos
centrales estarán (…) entre los primeros de las principales economías en emitir
monedas digitales[ii]
(…)
(…) el mundo de las finanzas
está al borde de una gran disrupción (…) vendrán avances que afectarán
profundamente a hogares, corporaciones, inversores, bancos centrales y
gobiernos (…)
(…) los sistemas de pago (…)
descentralizados (…) se ven también expuestos a las vulnerabilidades (…) jaqueo
(…)
Resulta una perspectiva
intrigante, y en cierto modo inquietante, que grandes compañías multinacionales
de social media, así como de plataformas comerciales tipo Amazon puedan
convertirse en importantes actores en los mercados financieros al emitir sus
propios tokens[iii]
y monedas. Las Amazon
Coins ya pueden utilizarse para comprar juegos y
aplicaciones en la plataforma (…)
(…) las tarjetas de débito y
de crédito han dominado desde hace tiempo los sistemas de pago en Estados
Unidos y otras economías avanzadas, pero nunca han penetrado de forma
significativa en China. Ahora, la revolución de pago digital china está
marcando el estándar para el resto del mundo (…) que se han quedado rezagados
en cuanto a facilidad, eficiencia y coste.
(…) los mercados emergentes[iv]
se enfrentarán a desafíos cada vez mayores en la gestión de la volatilidad de
los flujos de capital y los tipos de cambio (…)
Para entender las
implicaciones a largo plazo de Fintech y de las monedas digitales, uno
debe verlas a través de un prisma de confianza, un pilar clave de los sistemas
monetarios y financieros (…)
El dinero cumple tres
funciones básicas: como unidad de cuenta, medio de cambio y depósito de valor (…)
A pesar de lo llamativo y prometedor
de las Fintech, hay un lado oscuro (…) fragilidades financieras (…) algunos
de los modelos de negocio en evolución no han sido probados y podrían añadir
tensiones al sistema financiero (…) las nuevas firmas con productos no convencionales
podrían caer por las rendijas del sistema regulador (…)
Como en cualquier gran innovación,
las CBDC tienen también sus desventajas. Un riesgo es que cualquier cosa basada
en la dimensión digital o web es proclive a tener vulnerabilidades tecnológicas,
incluso el jaqueo. Esto podría afectar a la confianza (…)
Las innovaciones financieras
generarán riesgos nuevos y todavía desconocidos, especialmente si los actores y
los reguladores del mercado financiero depositan una fe ciega en la tecnología y
bajan la guardia (…)
«La banca es
necesaria,
pero los bancos no»[v]
Cómo la
revolución digital está transformando las monedas y las finanzas
Link de interés
• Fintech: Lo
que la tecnología hace por las finanzas
• Microfranquicias:
Casos prácticos más allá de los microcréditos
• El
banquero de los pobres: Los microcréditos y la batalla contra la pobreza en el
mundo
«La mayoría de la
gente cree que Alibaba es una historia.
No es solo una
historia,
es una estrategia»[vi]
ABRAZOTES
[i] Bhagavad Gita
[ii] CBDC
[iii] Un token es una unidad de
valor que crea una organización para gobernar su modelo de negocio y dar más
poder a sus usuarios para interactuar con sus productos, al tiempo que facilita
la distribución y reparto de beneficios entre todos sus accionistas.
[iv] EME
[v] Frase atribuida a Bill Gates
[vi] Jack Ma
